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资管入门基础知识 来源: 发布时间:2018-05-04 1301 次阅读


一、何谓资管?

1、什么是资管产品?

资管产品,是获得监管机构批准的资管机构(公募基金子公司或证券公司),向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人,由资管机构担任资产托管人,为资产委托人的利益,运用委托财产进行投资的一种标准化金融产品。


融资企业通过资管机构向投资者募集资金,并通过设计抵(质)押、担保等风险控制措施,保障到期归还本金及收益。



2、资管产品的分类

①通道类业务;

②融资类业务,主要包括:房地产项目融资和地方财政平台融资;

③基于传统证券投资(专户)业务延伸的股权质押和资产证券化业务等。


按投资领域划分

工商企业:投向生产、销售、贸易等工商企业,用于企业日常运营。

房地产:投向优质的房地产项目。

基础产业:投向交通、通讯等基础设施;文化、科学、卫生等基础产业。

金融市场:投向金融机构或市场现有的金融产品。

其他领域:投向能源、矿产、艺术品等特殊领域。


按资金运用方式划分

贷款:通过银行委贷向企业发放贷款。

股权:资金用于企业增资,受让股权。

权益:资金用于受让某种权益。

债权:资金用于投资企业对外债权。

组合:包括上述两种或两种以上方式。


3、资管产品的特点

安全:证监会监管,银行委贷/托管,设置资产抵质押、担保等风险控制措施

收益:收益固定,远超通胀,数倍于银行定存及理财收益

期限:期限固定,一般为1-3年,便于投资者安排资金

募集:募集迅速,一般为1-2周,资金占用损失较低

费用:无任何费用


二、资管与信托的比较



三、资管产品的风险控制


1可能存在的风险

市场风险:政策调整、央行降息

管理风险:资管机构和银行疏忽管理

信用风险:融资方经营不善或违约


2、主要风控措施


抵押:提供土地使用权、在建工程、房地产等不动产进行抵押,抵押率一般不超过50%,抵押率越低越好。

质押:提供上市公司流通(限售)股、非上市公司股权、公司对外债权进行质押,质押率越低越好。

担保:大型国企、企业集团等提供连带责任担保,担保方实力越强越好。

其他:其他风控措施还包括对项目公司控股、产品设计结构化、还款资金提前归集、强制执行公证等等。


四、什么样的投资者适合购买资管产品?


①有一定财富积累的合格投资者

②风险/收益偏好介于存款和股票基金之间

③可投资期限在1年以上

④投资金额不低于100万元人民币

⑤能够识别、判断和承担相应投资风险

⑥自然人、企业法人、事业法人、依法成立的组织


六、如何精选优质资管产品

1.看融资企业:公司实力雄厚,资产优质,运营稳健

2.看还款来源:还款来源明确,可充足覆盖资管本息 

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